Bencana alam mengarahkan Asia Pasifik menuju asuransi parametrik

Swiss Re memberikan penekanan pada asuransi parametrik di tengah tantangan seperti risiko basis dan kompleksitas pemodelan.

Melihat dampak bencana alam di abad ke-21, pasar untuk asuransi parametrik di kawasan Asia Pasifik (APAC) diprediksi akan mengalami pertumbuhan yang signifikan. Research and Markets melaporkan perkiraan Tingkat Pertumbuhan Tahunan Gabungan (CAGR) sebesar 10,6% untuk asuransi parametrik dalam periode 2022 hingga 2028.

Swiss Re Corporate Solutions percaya bahwa hal ini didorong oleh peningkatan kesadaran akan manfaat asuransi parametrik dan kebutuhan akan solusi mitigasi risiko yang inovatif di tengah meningkatnya bahaya cuaca dan perubahan iklim.

Andre Martin, Head of Innovative Risk Solutions Swiss Re Corporate Solutions untuk APAC, menjelaskan bahwa sementara asuransi tradisional memberikan kompensasi atas biaya nyata yang ditimbulkan akibat kerusakan pada aset fisik, asuransi parametrik beroperasi dengan premis yang berbeda: asuransi ini melindungi terhadap kemungkinan terjadinya peristiwa yang telah ditentukan sebelumnya, dan pembayaran berdasarkan indeks atau parameter yang telah ditentukan.

"Jadi, asuransi parametrik pada dasarnya berbeda karena mencakup kemungkinan terjadinya peristiwa yang telah disepakati sebelumnya. Jadi, ini sepenuhnya bergantung pada pengukuran indeks atau parameter seperti magnitudo gempa bumi, atau kategori badai dari topan," kata Martin kepada Insurance Asia.

"Begitu pengukuran ini melebihi ambang batas yang telah disepakati sebelumnya, saat itulah polis diaktifkan, dan pembayaran kemudian menjadi fungsi murni dari pengukuran atau indeks ini," tambahnya, mengutip bagaimana pendekatan ini memisahkan pembayaran asuransi dari penilaian langsung terhadap kerusakan aset untuk memungkinkan penyelesaian klaim yang cepat dan transparan.

Untuk apa pun itu, pemisahan dari aset dasar memungkinkan penerapan yang lebih luas, mencakup gangguan bisnis tanpa kerusakan dan perlindungan kerugian finansial murni. Sementara asuransi tradisional bergantung pada kurva kerentanan yang kompleks untuk menilai kerusakan, asuransi parametrik menyederhanakan proses dengan hanya fokus pada probabilitas terjadinya peristiwa.

Status industri

Seperti yang dilaporkan oleh Research and Markets, pasar asuransi parametrik di wilayah ini diperkirakan akan mengalami CAGR sebesar 10,6% selama periode perkiraan 2022 hingga 2028. Lonjakan yang diproyeksikan ini semakin dipicu oleh bencana alam baru-baru ini, seperti letusan gunung berapi yang kuat dan gempa bumi, yang menyoroti pentingnya tidak mengabaikan jenis bencana ini di kawasan tersebut.

"Perusahaan yang dapat mengidentifikasi kasus penggunaan yang sempurna dan memanfaatkan kemampuan parametrik untuk bisnis dan konsumen mereka diperkirakan akan memiliki beragam peluang karena lebih banyak aplikasi parametrik yang diselidiki. Akibatnya, elemen-elemen ini diperkirakan akan meningkat secara signifikan di tahun-tahun mendatang," catat laporan tersebut.

Gangguan yang disebabkan oleh pandemi COVID-19 juga menimbulkan kebutuhan akan solusi mitigasi risiko yang inovatif dan mempengaruhi prosedur yang telah mapan untuk pencegahan, respons, dan pemulihan dalam bencana alam.

Semua ini mengarah pada penerimaan pentingnya asuransi parametrik sebagai jaring pengaman untuk mengurangi dampak bencana ekstrem pada perdagangan yang berkembang di wilayah tersebut.

Cina saat ini mendominasi pasar asuransi parametrik di wilayah ini dan diperkirakan akan mempertahankan dominasinya hingga 2028, mencapai nilai pasar sebesar $1,6 miliar. Sementara itu, Jepang dan India diperkirakan akan mengalami pertumbuhan signifikan selama periode perkiraan dengan CAGR masing-masing sebesar 10% dan 11,3%.

Pasar dibagi berdasarkan jenis asuransi, termasuk asuransi bencana alam, asuransi khusus, dan lainnya. Selain itu, pasar juga dibagi berdasarkan vertikal seperti pertanian, konstruksi, dirgantara & pertahanan, pertambangan, manufaktur, energi & utilitas, dan lain-lain.

Keadaan bencana yang konstan

Martin mencatat kasus yang patut dicontoh tentang efektivitas asuransi parametrik untuk Filipina ketika Topan Odette melanda pada 2021. Martin menceritakan bagaimana sebuah utilitas listrik di Cebu segera diberi kompensasi dalam waktu 12 hari setelah kejadian, memfasilitasi upaya pemulihan yang dipercepat tanpa kendala dokumentasi yang ekstensif atau prosedur kuantifikasi kerugian.

Respons cepat ini menyoroti nilai asuransi parametrik dalam memberikan bantuan tepat waktu kepada pihak yang diasuransikan, terutama setelah bencana alam.

Perubahan iklim diperkirakan akan memberikan dampak yang lebih besar pada kerugian ekonomi di masa depan, menurut Swiss Re Institute. Analisis terhadap 36 negara mengidentifikasi Filipina dan AS sebagai negara yang paling rentan secara ekonomi saat ini, dengan perubahan iklim kemungkinan akan memperburuk bahaya di kawasan ini.

Jérôme Jean Haegeli, group chief economist Swiss Re, menekankan urgensi langkah-langkah adaptasi mengingat semakin parahnya peristiwa cuaca.

"Pengurangan risiko melalui adaptasi mendorong kelayakan asuransi. Industri asuransi siap memainkan peran penting dengan mengkatalisasi investasi dalam adaptasi, baik secara langsung sebagai investor jangka panjang maupun secara tidak langsung melalui penjaminan proyek yang mendukung iklim dan berbagi pengetahuan risiko," kata Haegeli dalam sebuah pernyataan.

"Semakin akurat risiko perubahan iklim diberi harga, semakin besar peluang bahwa investasi yang diperlukan akan benar-benar dilakukan," tambahnya.

Laporan Swiss Re Institute, "Changing Climates: The Heat is (Still) On," menggabungkan temuan dari Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC) dengan penilaian kerugian ekonomi akibat bencana cuaca besar.

Filipina menempati peringkat tertinggi di antara 36 negara, mengalami kerugian ekonomi tahunan sebesar 3% dari PDB saat ini. AS mengikuti, menghadapi kerugian ekonomi absolut tertinggi akibat peristiwa cuaca di seluruh dunia, terutama dipicu oleh siklon tropis.

Negara-negara dengan celah perlindungan asuransi yang signifikan dan kurangnya upaya mitigasi kerugian dan adaptasi sangat rentan terhadap intensifikasi bahaya. Ekonomi Asia yang berkembang pesat seperti Thailand, Cina, India, dan Filipina tercatat sangat berisiko, menurut laporan tersebut.

Risiko banjir diperkirakan akan meningkat secara global, dengan siklon tropis muncul sebagai penyebab utama kerugian ekonomi terkait cuaca di AS dan sebagian Asia. Badai hebat juga berkontribusi signifikan terhadap kerugian ekonomi di wilayah ini.

Langkah-langkah adaptasi, seperti penegakan kode bangunan dan peningkatan perlindungan banjir, adalah langkah penting untuk mengurangi potensi kerugian. Namun, lintasan kerugian di masa depan sebagai bagian dari PDB akan bergantung pada efektivitas adaptasi, pengurangan kerugian, dan upaya pencegahan di setiap negara.

Arah dan tantangan 

Meskipun memiliki kelebihan, asuransi parametrik tidak luput dari tantangan, Martin memperingatkan. “Indeks atau parameter apa pun yang kita pilih, itu hanya akan menjadi proxy yang tidak sempurna untuk dampak finansial sebenarnya yang ingin kita tutupi. Jadi, akan selalu ada beberapa risiko basis yang tersisa,” katanya.

Risiko basis didefinisikan sebagai perbedaan antara dampak finansial sebenarnya yang dialami oleh pihak yang diasuransikan dan pembayaran yang diterima berdasarkan kebijakan asuransi. “Ini adalah seni dalam merancang solusi yang tepat, memilih indeks yang tepat, dan menyempurnakan tabel pembayaran untuk meminimalkan risiko basis sebanyak mungkin. Namun, risiko basis adalah fitur yang melekat pada setiap transaksi asuransi parametrik,” kata Martin.

Kemajuan dalam analitik data dan pelaporan mendorong kemajuan berkelanjutan dalam asuransi parametrik. Perkembangan ini memungkinkan perusahaan asuransi menggunakan indeks dan parameter yang lebih spesifik yang lebih berkorelasi dengan dampak finansial yang ingin mereka tangani.

“Saya pikir contoh bagus dari perkembangan berkelanjutan ini adalah apa yang umumnya kita sebut sebagai generasi kedua asuransi parametrik, di mana kita menggunakan pemicu berbasis intensitas, seperti intensitas guncangan gempa bumi pada lokasi tertentu dari aset yang diasuransikan, atau kecepatan angin dari topan di lokasi tertentu dari aset yang diasuransikan,” kata Martin. “Pemicu intensitas ini terbukti jauh lebih berkorelasi dan oleh karena itu lebih baik sebagai proxy untuk kerugian finansial sebenarnya, sehingga mengurangi risiko basis.”

Selain itu, perluasan di luar bahaya terkait cuaca tradisional ke bidang-bidang seperti gangguan rantai pasokan dan hilangnya daya tarik menunjukkan keserbagunaan dan kemampuan beradaptasi dari solusi parametrik.

Ke depan, Swiss Re membayangkan asuransi parametrik bertransisi dari penawaran khusus menjadi produk utama yang diterima luas dan efektif.

“Badai Ian di AS, gempa bumi di Maroko, dan baru-baru ini gempa bumi di awal tahun di Jepang semuanya membuktikan bahwa asuransi parametrik bekerja persis seperti yang dirancang dan diharapkan,” kata Martin kepada Insurance Asia.

Upaya kolaboratif dengan mitra industri dan pemangku kepentingan, bersama dengan inisiatif edukasi, bertujuan untuk mendemistifikasi solusi parametrik dan mendorong adopsi yang lebih luas.

"Saat ini, kita melihat bahwa asuransi parametrik mungkin masih digunakan terutama untuk asuransi operasional, tetapi saya pikir sektor konstruksi pasti sedang berkembang dan kita melihat semakin banyak minat di sana," katanya.

Meskipun asuransi parametrik tetap menjadi produk khusus dalam jajaran produk asuransi yang lebih luas, Swiss Re mengakui bahwa ini adalah pembeda yang penting. Perusahaan mungkin tidak melihat asuransi parametrik sebagai pengganti asuransi tradisional, tetapi sebagai pelengkap asuransi tradisional dan mengisi celah yang ditinggalkan oleh program konvensional lainnya.

“Dan dengan demikian, kita melihat jenis asuransi ini juga sebagai alat yang sangat penting untuk membantu mengurangi kesenjangan asuransi, terutama di Asia, di mana kesenjangan perlindungan ini cukup tinggi dibandingkan dengan bagian dunia lainnya,” kata Martin.