, South Korea
/Pixabay

High interest rates threaten Korean insurers' profitability

The profitability of Korean non-life generally falls below the ratio guidelines.

South Korea’s non-life insurers – CI Guarantee (CIG), Korea Finance for Construction (KFINCO), Construction Guarantee (CG), and Seoul Guarantee Insurance (SGI) – have shown strong capitalisation and leverage, Fitch Ratings said.

These companies possess sufficient capital strength, reflected in their Prism Global scores and risk-based capital ratios, ensuring they can handle unexpected guarantee claims.

However, Fitch ranks the company profiles of these insurers differently based on their operational scale, business risk, diversification, and corporate governance. 

Despite their dominance in niche markets, these companies hold relatively small market shares within the broader non-life insurance industry in Korea.

Fitch also notes that the profitability of Korean non-life insurers generally falls below the ratio guidelines for their respective Insurer Financial Strength (IFS) Ratings. 

This is largely due to their strategic focus on fostering the growth of specific industries, which makes them more vulnerable to economic downturns. 

With ongoing high interest rates, Fitch anticipates that these insurers could face increased claim ratios, particularly due to pressures on real estate and project-financing loans.

Follow the link for more news on

Analisa data, kunci kesuksesan AIA Indonesia dalam mengatasi penipuan

Prosedur operasional standar dan penyidik yang terlatih menjaga AIA Indonesia tetap terkendali.

CEO mengungkapkan bagaimana perusahaan-perusahaan Indonesia dapat fokus pada pertumbuhan di tengah regulasi baru

Sementara pasar menuju pertumbuhan, regulasi baru mempersempit keberadaan perusahaan asuransi.

Asei dan Seoul Guarantee teken MoU

Kerja sama ini bertujuan memperkuat jaminan dan asuransi kredit di Indonesia.

Fintech Indonesia melindungi 200.000 nasabah melalui kolaborasi Qoala & Sompo

JULO Protect Plus adalah perlindungan asuransi pertama yang embedded dalam solusi kartu kredit virtualnya.

bolttech, HAVA.id bermitra untuk perlindungan perangkat UKM

UKM  Indonesia juga dapat menikmati garansi perangkat tambahan selama 12 bulan.

Bagaimana Grandtag memberikan keamanan bagi orang terkaya di Asia

CEO regional Grandtag Financial mengungkap bagaimana 'asuransi jiwa jumbo' menarik UHNWI di Asia.

Asuransi Cina menganggap bijaksana untuk beralih ke investasi alternatif

Analisis melihat regulasi baru mendorong pergeseran konservatif saat asuransi mencari stabilitas di tengah pasar yang bergejolak.

Indonesia mempertimbangkan wajib asuransi TPL

Langkah ini didorong oleh meningkatnya jumlah kecelakaan di jalan raya.

Risiko reasuransi meningkat di Tokio Marine Indonesia

Sebagai perusahaan asuransi umum kecil di Indonesia, TMI memiliki pangsa pasar sebesar 2,1%.

Apakah ‘Londonisasi’ baik untuk pasar asuransi M&A Asia?

Para ahli industri membedah tingkat penggunaan yang rendah di wilayah ini untuk asuransi M&A meskipun semakin banyak pemain industri yang masuk ke arena ini.